現在的位置：網站首頁 > 新聞中心 > 新聞分類
news center
新聞中心
2022年，光伏股大調整！
編輯 時間：2021-12-03
12月2日，光伏股小幅下挫。其中，隆基股份（601012）跌1.11%，陽光電源（300274）下跌1.26%，通威股份（600438）持平，中環股份（002129）下跌2.16%，晶科科技（601778）大跌6.69%，天合光能（688599）跌4.24%，錦浪科技（300763）跌0.48%，固德威（688390）跌1.78%，中信博（688408）跌2.92%，主要光伏股全線飄綠。
盡管從數字上看，主要光伏股跌幅都不大，但在硅片、組件下調的背景下，市場對光伏企業利潤會下降的擔憂還是在盤面上有所體現。11月30日，隆基股份（601012）宣布下調了硅片價格，12月1日股價應聲下跌3%以上，市值一天蒸發了180億元。而在12月2日，另一硅片巨頭——中環股份（002129）也宣布下調了硅片價格，且首次公布了182尺寸硅片價格，并低于隆基同尺寸硅片價格。
現在，兩大硅片巨頭先后下調硅片價格，對處在高位連續盤整的硅料價格是個不小的壓力，硅料價格有在近期開始松動的可能。同時，也正是考慮到產業鏈價格調整的不確定性，市場上對光伏股的觀望情緒比較濃厚，此前7、8、9、10月幾個期間光伏股單邊上漲的行情已接近尾聲。
從市場角度而言，2019、2020、2021三年間光伏股持續暴漲累積的獲利風險，以及2021光伏全產業鏈價格暴漲引發的行業價格調整風險，正成為多空之間的關注的焦點。這對2022年光伏股走勢來說，也是一個最大的不確定性。
漲幅方面看。2021年光伏股的走勢已經足夠大，不論是以隆基股份、陽光電源、通威股份為代表的第一波龍頭，還是以特變電工、晶澳科技、天合光能為代表的第二波龍頭，在市場都有著不錯的表現，特變、晶澳、天合短短數月都實現了3-4倍的漲幅，而隆基、陽光電源、通威的漲幅在5-10倍以上。此外，像中利集團（002309）、愛康科技（002610）、晶科科技（601778）這些績差股也輕松實現了翻倍行情，短中期都累積了大量的獲利盤。
值得一提的是，這是建立在盈利增長與市場需求相割裂基礎上的大漲，即由于硅料、硅片、組件大幅漲價而形成的業績驅動式上漲。按照正常的邏輯，這樣的業績增長缺乏可持續性邏輯，高價必定會壓制需求，提高企業的庫存。一旦價格下調，必將會業績帶來沖擊。
這是從行業角度來看光伏股存在調整的需求。同時，從技術面角度來看，經2021年7月一波大漲后，光伏板塊并未出現像樣的調整，累積中短線獲利盤也會對漲勢形成壓制。在看通威股份、陽光電源、隆基股份等龍頭股，“草根光伏”強調了一個點是高位盤整，并整理了2-3月，這種橫盤做出方向性選擇只是一個時間問題。
此外，“光伏茅”不是真“茅”，“基哥”終歸不是“寧王”，在市場上有著排它性，有著獨一無二的市場定價權，在新一輪“光伏�！弊邉�，很多非光伏企業都涌入了這個產業，表明行業的“技術門檻”并不是很高。所以，僅就目前而言，指望一只光伏龍頭像“寧王”、茅臺股份（600519）一路上漲并不現實，調整在“草根光伏”看來是必然的。
再者，強如真茅臺（600519），它也有需要調整，清洗浮籌，才能輕裝上陣。
當然，在碳達峰、碳中和背景下，光伏大的政策面、基本面都是向好的。這也是很難預測光伏股調整的性質，到底是趨勢反轉or上升途中的一次技術修正。
不過，按照常規的走法，龍頭股沒有一輪20-30%左右的深調，二線、三線沒有一輪40-50%的調整，就談不上調整很到位，很充分。從目前來看，光伏股的調整才剛剛開始。
盡管從數字上看，主要光伏股跌幅都不大，但在硅片、組件下調的背景下，市場對光伏企業利潤會下降的擔憂還是在盤面上有所體現。11月30日，隆基股份（601012）宣布下調了硅片價格，12月1日股價應聲下跌3%以上，市值一天蒸發了180億元。而在12月2日，另一硅片巨頭——中環股份（002129）也宣布下調了硅片價格，且首次公布了182尺寸硅片價格，并低于隆基同尺寸硅片價格。
現在，兩大硅片巨頭先后下調硅片價格，對處在高位連續盤整的硅料價格是個不小的壓力，硅料價格有在近期開始松動的可能。同時，也正是考慮到產業鏈價格調整的不確定性，市場上對光伏股的觀望情緒比較濃厚，此前7、8、9、10月幾個期間光伏股單邊上漲的行情已接近尾聲。
從市場角度而言，2019、2020、2021三年間光伏股持續暴漲累積的獲利風險，以及2021光伏全產業鏈價格暴漲引發的行業價格調整風險，正成為多空之間的關注的焦點。這對2022年光伏股走勢來說，也是一個最大的不確定性。
漲幅方面看。2021年光伏股的走勢已經足夠大，不論是以隆基股份、陽光電源、通威股份為代表的第一波龍頭，還是以特變電工、晶澳科技、天合光能為代表的第二波龍頭，在市場都有著不錯的表現，特變、晶澳、天合短短數月都實現了3-4倍的漲幅，而隆基、陽光電源、通威的漲幅在5-10倍以上。此外，像中利集團（002309）、愛康科技（002610）、晶科科技（601778）這些績差股也輕松實現了翻倍行情，短中期都累積了大量的獲利盤。
值得一提的是，這是建立在盈利增長與市場需求相割裂基礎上的大漲，即由于硅料、硅片、組件大幅漲價而形成的業績驅動式上漲。按照正常的邏輯，這樣的業績增長缺乏可持續性邏輯，高價必定會壓制需求，提高企業的庫存。一旦價格下調，必將會業績帶來沖擊。
這是從行業角度來看光伏股存在調整的需求。同時，從技術面角度來看，經2021年7月一波大漲后，光伏板塊并未出現像樣的調整，累積中短線獲利盤也會對漲勢形成壓制。在看通威股份、陽光電源、隆基股份等龍頭股，“草根光伏”強調了一個點是高位盤整，并整理了2-3月，這種橫盤做出方向性選擇只是一個時間問題。
此外，“光伏茅”不是真“茅”，“基哥”終歸不是“寧王”，在市場上有著排它性，有著獨一無二的市場定價權，在新一輪“光伏�！弊邉�，很多非光伏企業都涌入了這個產業，表明行業的“技術門檻”并不是很高。所以，僅就目前而言，指望一只光伏龍頭像“寧王”、茅臺股份（600519）一路上漲并不現實，調整在“草根光伏”看來是必然的。
再者，強如真茅臺（600519），它也有需要調整，清洗浮籌，才能輕裝上陣。
當然，在碳達峰、碳中和背景下，光伏大的政策面、基本面都是向好的。這也是很難預測光伏股調整的性質，到底是趨勢反轉or上升途中的一次技術修正。
不過，按照常規的走法，龍頭股沒有一輪20-30%左右的深調，二線、三線沒有一輪40-50%的調整，就談不上調整很到位，很充分。從目前來看，光伏股的調整才剛剛開始。
